Bisogna ancora attendere le reazioni dei due due leader del mercato dell’alluminio, Cina e India, all’imposizione di tariffe del 25% sulle importazioni di metallo da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump. Tra loro, queste due nazioni producono circa 50 milioni di tonnellate metriche (MT) di alluminio all’anno. Tuttavia, la Cina supera di gran lunga l’India, producendo da sola circa 43 MT all’anno.
Vale anche la pena notare che entrambi i paesi consumano anche una vasta percentuale dell’alluminio che producono. Tuttavia, le tariffe hanno il potenziale per rimodellare drasticamente l’attuale mercato globale dell’alluminio, riporta Metal Miner.
Per l’India, la decisione di Trump di aumentare la tassa sulle importazioni di alluminio dall’attuale 10% al 25% avrà probabilmente un impatto sugli esportatori indiani in una certa misura, poiché gli Stati Uniti figurano tra i loro principali mercati di esportazione. Le esportazioni hanno effettivamente superato 1 miliardo di dollari qualche anno fa, ma nel 2023-24 sono state di 946 milioni di dollari. Tuttavia, si tratta comunque di un aumento enorme rispetto alla cifra del 2016-17 di 350 milioni di dollari.
Per ora, il governo indiano, da parte sua, ha cercato di minimizzare le circostanze. E mentre alcuni resoconti mediatici hanno affermato che l’aumento delle tariffe sull’alluminio potrebbe non danneggiare i produttori indiani tanto quanto le aziende siderurgiche, altri hanno contraddetto questo punto di vista.
Citando un rapporto della società di analisi CareEdge Ratings, l’Indian Express ha affermato che del 40% circa di alluminio esportato dall’India, gli Stati Uniti rappresentano circa l’8%. Pertanto, l’aumento delle tariffe avrà molto probabilmente un impatto maggiore sui volumi di esportazione dell’alluminio rispetto all’acciaio.
Ciò che è ancora più preoccupante, ha affermato il rapporto, è che l’India è uno dei maggiori fornitori di conduttori in alluminio agli Stati Uniti, che includono cavi e fili intrecciati per prodotti elettrici. Di conseguenza, l’aumento delle tariffe sull’alluminio dal 10% al 25% avrà un impatto negativo su queste aziende e su tutte le aziende incentrate sulle esportazioni statunitensi.
Alcuni esportatori di ingegneria hanno già fatto appello al governo indiano affinché riduca le tariffe su alcuni beni statunitensi importati in India, nel tentativo di stabilire una relazione commerciale più favorevole con la nazione leader mondiale. Un rapporto della Reuters che cita Pankaj Chadha, presidente dell’Engineering Export Promotion Council, ha stimato che circa 7,5 miliardi di dollari di spedizioni su 20 miliardi di dollari di esportazioni annuali di beni ingegneristici dell’India potrebbero essere interessati dalle nuove tariffe.
Nel frattempo, altri esperti ritengono che l’impatto complessivo sul settore indiano dell’alluminio potrebbe essere limitato. Ritengono che l’India potrebbe evitare un impatto importante nonostante gli Stati Uniti siano uno dei suoi due principali importatori di metalli. Secondo un’analisi di Moneycontrol, sia l’India che la Cina hanno mercati di esportazione dell’acciaio più diversificati rispetto ad altre nazioni. Nel 2023, solo il 55% delle esportazioni di acciaio dell’India è andato ai suoi 10 principali partner commerciali, rispetto alla media globale dell’86,5%.
Un altro rapporto che cita esperti di SBI Research ha previsto che il piano di imporre tariffe avrebbe portato a un calo di circa il 3% delle esportazioni. Ciò potrebbe essere contrastato da esportazioni più elevate oltre alla rielaborazione di alcuni degli accordi di libero scambio dell’India con altri paesi, adeguamenti alle catene di fornitura e altri cambiamenti politici.
La Cina sta ancora riflettendo sulla sua risposta alle nuove tariffe sui metalli. Tuttavia, ha chiarito in termini inequivocabili che sono in arrivo delle ritorsioni. Il portavoce del Ministero degli Esteri Mao Ning ha detto alla stampa che Pechino avrebbe avviato tutte le misure necessarie per salvaguardare i suoi legittimi diritti, affermando anche che le nuove tariffe vanno contro le linee guida dell’Organizzazione mondiale del commercio.
Ciò che potrebbe aver irritato i cinesi è l’annuncio di Trump secondo cui non ci sarebbero state esenzioni di alcun tipo alle nuove tariffe, anche per quanto riguarda gli alleati. In passato, la Cina e altri paesi sono stati in grado di sfruttare tali scappatoie a proprio vantaggio. Alcune settimane fa, la Cina ha reagito all’amministrazione Trump aggiungendo un altro dazio del 10% sulle importazioni cinesi imponendo tariffe del 10-15% sui prodotti agricoli statunitensi.
Il terzo paese nell’elenco dei principali produttori mondiali di alluminio, la Russia, sta lottando con un problema di natura diversa. La Russia rappresenta circa il 5% della produzione mondiale di alluminio. Tuttavia, seguendo la sua invasione dell’Ucraina più di tre anni fa, le sue importazioni nell’UE sono diminuite notevolmente.
Attualmente rappresenta circa il 6% delle importazioni europee di alluminio primario, che è la metà dei livelli del 2022. I rapporti ora indicano che altri paesi, tra cui l’India, si sono mossi per colmare il divario nel mercato dell’alluminio.
La Russia, nel frattempo, continua a spedire alluminio in Cina, il più grande consumatore al mondo. Gli esperti affermano che Pechino ha importato 263.000 tonnellate di alluminio primario dalla Russia nei primi tre trimestri del 2024 e che la tendenza continuerà nel 2025
Per compensare il calo dei volumi, il gigante russo dell’alluminio Rusal ha annunciato di recente che avrebbe acquistato una quota del 26% nella raffineria indiana di allumina Pioneer Aluminium Industries Limited per 243,75 milioni di dollari. Dopo la prima fase di investimento, Rusal prevede di aumentare la sua quota fino al 50%. Pioneer gestisce una raffineria di allumina di grado metallurgico situata nell’India meridionale, con una capacità di 1,5 MT all’anno.
Molti addetti ai lavori del settore vedono questa mossa come una riduzione della dipendenza di Rusal dalle materie prime provenienti da terze parti. Fino alla fine del 2024, l’azienda ha continuato ad acquistare oltre un terzo dell’alluminio di cui aveva bisogno sui mercati globali a prezzi di cambio, il che stava influenzando i suoi margini di produzione.
Maddalena Ingrao
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