A rischio la finanza islamica

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EMIRATI ARABI UNITI – Dubai. 25/05/14. La finanza islamica ha resistito alla crisi finanziaria globale meglio del banking tradizionale, ma non è del tutto immune e deve ancora far fronte ai rischi potenziali.

A dirlo è il Gulf Daily News citando una relazione di un organismo legislativo incaricato dalla Confindustria locale. La crescente pressione sulla redditività delle banche islamiche, la gestione della liquidità, la qualità degli asset e di adeguatezza patrimoniale sono stati delineati dalla Islamic Financial Services della Malaysia (IFSB). La finanza islamica, che ha i suoi mercati principali in Medio Oriente e nel Sudest asiatico, segue principi religiosi che vietano l’interesse ed evitano la speculazione. Come tale, i bilanci dei bancari islamici erano immuni dal contagio dei subprime e prodotti strutturati che hanno messo in ginocchio la finanza nel 2007, innescando una catena di eventi che minacciava di provocare un tracollo finanziario globale. Ma lo studio IFSB, che si basa su un’analisi dei dati provenienti da 52 banche islamiche a pieno titolo, ha scoperto che non sono completamente isolati dalla crisi. «Il rallentamento dell’economia, il calo delle tendenze dei prezzi delle materie prime, e la crisi immobiliare derivata dalla crisi finanziaria ha indebolito il sistema bancario islamico», dice il rapporto. Si stima in termini d margini di profitto netti che le banche islamiche avrebbero recuperato l’1,06 per cento entro il 2012, da un minimo di 0.87pc nel 2009, ma ancora molto al di sotto 2.9pc nel 2007, prima della crisi globale. La qualità del credito è stata anche al centro dell’attenzione del rapporto: i crediti in sofferenza hanno raggiunto un picco a 6.03pc nel 2010, gli istituti più colpiti quelli Emirati Arabi Uniti e Kuwait, segno meno dovuto alla maggiore esposizione al settore immobiliare. Questo significa che le banche islamiche nei paesi arabi hanno avuto performance peggiori in termini di qualità del credito rispetto ai loro coetanei convenzionali. Tale esposizione nel settore immobiliare rimane a doppia cifra con cambiamenti significativi, anche se le prospettive per il settore immobiliare del Golfo sono ora positivi, dice il rapporto. I livelli di capitalizzazione sono stati un punto luminoso per le banche islamiche, con livelli costantemente superiori a quelli delle banche convenzionali, anche se vi è al momento una battuta di arresto. «Le banche islamiche hanno generalmente mantenuto livelli più elevati di patrimonio, di vigilanza, in parte, grazie ai mercati monetari interbancari islamici in buona salute», ha detto IFSB. Mentre la liquidità è stata una preoccupazione perenne, l’introduzione ultimo anno di strumenti del mercato monetario conformi alla Sharia da parte dell’International Islamic Liquidity Management Corporation (IILM) ha contribuito a colmare questa lacuna. Il IILM è ora emette regolarmente la carta islamica a breve termine, poiché i suoi tre mesi di 490.000.000 dollari nel debutto dello scorso agosto hanno dato buoni frutti. La mancanza di depositi in valuta estera è anche limitato dalla capacità del settore di ampliare la propria base di clienti, con meno di 10pc dei depositi bancari islamici detenuti in valute estere in tutti i paesi tranne che in Turchia e Emirati Arabi Uniti. Sukuk, o bond islamici, sono stati un punto luminoso per l’ industria, ma questi sono anche esposti a rischi di recesso da parte degli investitori convenzionali, dice il rapporto. Gli investitori senza mandato specifico di investire nella Sharia – compliant potrebbero ritirarsi dalla sukuk a favore di strumenti convenzionali ad alto rendimento e di ulteriori ricerche sarebbero necessarie per valutare tali rischi.